改革開放以來，中國建筑裝飾行業迎來了前所未有的蓬勃發展，德才裝飾股份有限公司便是這條時代發展大河中急流勇進的佼佼者之一。20多年來，德才股份從一家名氣不大的小裝飾企業，一躍成長為上市建筑裝飾集團，得益于其多年的潛心修煉。

　　此次A股主板上市，是德才股份發展歷史上一個重要的里程碑，承載著全體德才人的光榮與夢想，預示著德才股份將借力資本市場，邁向新的發展高點，開啟嶄新的發展篇章。

　　自此，德才股份將努力成為以建筑裝飾為主，具有強大品牌影響力、國內領先的全產業鏈精品企業。

　　全產業鏈優勢突出

　　德才裝飾成立于1999年，自2005年始迎來快速發展，公司的主營業務涵蓋建筑裝飾工程、建筑幕墻工程、電子與智能化工程、古建筑工程、房屋建筑工程、市政工程等領域的設計與施工。

　　2020年，裝飾裝修業務、房屋建筑業務、市政業務和設計業務分別為德才股份創造了28.23億元、12.39億元、4.85億元和0.85億元的收入，占比60.90%、26.73%、10.46%和1.84%。可見德才股份是以裝飾裝修為主、集工程建設、規劃設計、新材料研發與生產于一身的建筑類全產業鏈企業。

　　以此為基礎，德才股份多年來精耕細作，始終嚴控工程質量、提升服務水平，并構建出獨有的品牌價值底蘊，公司曾獲得中國馳名商標、山東省服務名牌、山東省著名商標、青島市著名商標、青島市市長質量獎等榮譽稱號。同時，公司先后榮獲多項中國建筑工程魯班獎、國家優質工程獎、中國建筑工程裝飾獎、中國裝飾設計獎(CBDA設計獎)、全國建筑裝飾行業科技示范工程獎、中國營建工程金獎等國家級獎項，以及多項省、市級獎項。

　　在各類國內外獎項加持下，基于較強的品牌知名度和較高的品牌溢價，德才股份承攬的項目在全國遍地開花。招股書顯示，公司承接了奧帆中心博物館、青島大劇院、青島海爾洲際酒店、上合組織青島峰會新聞中心、北京機場、青島機場、青島地鐵、長沙銅官窯古鎮等諸多有影響力的重點工程、精品工程，行業地位斐然。

　　行業資質體系完備

　　隨著我國建筑裝飾行業的持續發展，設計在行業內的作用不斷強化，良好的設計不僅體現在外觀，還在工程品質、質量、功能性、節能環保、循環利用、成本控制等方面發揮著重要作用。

　　德才股份擁有一支專業的設計師團隊，2013年，公司整合國際一流設計師，引進世界先進的設計理念，在英國倫敦成立了DC-HD設計公司。依托優秀的設計團隊，公司獲得了建筑行業(建筑工程)設計甲級資質，并先后成功承接了青島市地鐵 1 號線、8 號線、13 號線，黃果樹植物園等地標性項目的設計工作。

　　此外，公司還被評為“中國建筑裝飾設計機構五十強”企業，榮獲多項中國國際空間環境藝術設計大賽筑巢獎、中國建筑工程裝飾獎(公共建筑裝飾設計類)、中國裝飾設計獎(CBDA 設計獎)。

　　在中國建筑裝飾協會百強企業排名中，德才股份設計類、裝飾類、幕墻類均進入前五，綜合競爭優勢顯著。這些成績的取得，除設計實力突出外，也得益于公司已經取得的生產經營所必備的全部資質許可。

　　資質是建筑裝飾及房屋建筑行業投標、承接相關業務的前置條件，只有取得了相關的資質才能承接與其相適應的業務。我國對建筑行業企業的市場準入及資質審批、認定制度向來嚴格，不同的資質申請對注冊資本、項目數量、歷史業績、收入規模等提出不同的要求，也正是因此，中國建筑裝飾行業形成了較強的資質壁壘。

　　截至目前，德才股份擁有建筑裝飾工程設計專項甲級、建筑裝修裝飾工程專業承包壹級、建筑幕墻工程設計專項甲級、建筑幕墻工程專業承包壹級、建筑行業(建筑工程)設計甲級、房屋建筑工程施工總承包壹級、市政公用工程施工總承包壹級等十七個壹級(甲級)資質證書。在確保公司長期穩定發展的同時，這些資質為德才股份樹立起了良好的品牌形象，進一步提高了公司的核心競爭力。

　　精細化管理優化結構

　　隨著市場、品牌不斷擴圍，德才股份也迎來了高速發展期，公司規模由2018年的35.67億元，增長到了2020年的66.59億元，幾近翻倍。對于裝飾企業來講，收入和利潤的增長，更能體現企業的成長性。近三年，德才股份分別實現營業收入33.7億元、47.74億元、46.35億元，歸母凈利潤9029.76萬元、14582.33萬元、18332.41萬元，扣非凈利潤8873.60萬元、13725.81萬元和17110.10萬元。

　　公司多年來持續增收增利，主要是受到國內房屋建筑業整體向好的影響。作為國民經濟的重要支柱產業之一，我國建筑業總產值一直保持穩定的增長態勢，《中國建筑裝飾行業發展報告》顯示，2011年到2017年建筑裝飾業工程總產值從2.35萬億元增加至 3.94萬億元，累計增長 67.66%，年均增速 8.99%，均超過宏觀經濟增速。在地產集中度提升、新建住宅精裝修政策進一步落地、長租公寓行業高速增長等多重利好因素下，建筑裝飾企業訂單量也大幅增加。

　　憑借優異穩定的施工質量、不斷提升的專業能力以及長期以來樹立的良好品牌形象，積極布局全國市場。同時，德才股份充分利用自身建筑全產業鏈服務優勢，各類業務協同發展，為客戶提供全產業鏈服務，大大增加了獲取訂單的機會。

　　隨著資金、品牌、人力和項目經驗等綜合實力的不斷提升，德才股份積極加大大中型項目(當期收入金額2000萬以上)的拓展和承接力度。2018年至2020年，公司當期形成2000萬元以上收入金額的項目其收入金額占營業收入的比例分別為65.45%、69.08%、62.49%，對公司的發展起到了關鍵性作用。

　　德才股份不僅擅長多方開源，節流方面也頗有成效。招股書顯示，2018年至2020年，德才股份管理費用率分別為2.59%、2.64%、2.53%，低于同期可比上市公司管理費用率的平均值的2.63%、2.76%、3.1%。公司管理費用率的比較優勢，歸功于公司對管理效率的重視。

　　德才股份擁有一套完善的質量安全管理體系，是“四證一體化”建筑裝飾企業之一，并建立了以經營流程為管理軸心的內部管理制度體系。通過成熟的項目管理體系，公司能實現對項目及時有效的質量控制、成本控制、進度控制、安全控制、信息管理，有效提高了公司整體的運行效率，使公司在激烈的競爭中始終處于有利地位。

　　緊抓機遇加大信息化建設

　　作為建筑業的重要組成部分，建筑裝飾業在國民經濟中占有重要的地位，在全面建成小康社會中發揮著重要作用，是社會、政府高度關注的行業。在我國宏觀經濟穩定增長下，建筑裝飾業也將迎來持續的發展紅利。

　　新型城鎮化建設的持續推動，就是其中之一，作為“十三五”規劃的重要組成部分，新型城鎮化提出了“加快農業轉移人口市民化、優化城鎮化布局和形態、建設和諧宜居城市、健全住房供應體系、推動城鄉協調發展”等具體要求，加大力度推進城鄉發展一體化。城鎮化水平及人民生活水平的提高，每年為我國建筑裝飾市場帶來較大的市場增量，對建筑裝飾行業亦可起到持續的拉動作用。同時，城鎮化的持續推進將帶來巨大的城市基礎設施的建設需求，大量陳舊房屋也帶來較大的更新需求。

　　此外，我國持續擴大的基建領域亦將為建筑裝飾業提供強勁的發展動力，在2020年10月29日中共第十九屆中央委員會第五次全體會議通過的《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二〇三五年遠景目標的建議》中，多次提及基礎設施建設領域。強調推進新型基礎設施、新型城鎮化、交通水利等重大工程建設，推動共建“一帶一路”高質量發展。2021 年作為“十四五”開局之年，預計將有大量基建重大工程落地開工，相應的，交通建筑裝飾、“一帶一路”發展戰略、旅游業的發展需求都將成為建筑裝飾業新的增長點。

　　依托于此發展大勢，德才股份作為具有設計與施工資質齊全、品牌知名度較高以及較強的項目管理能力的綜合性建筑類企業，為繼續在業內持續保持比較競爭優勢，擬將此次募集資金投向建筑工業化裝飾部品部件生產項目及信息化建設項目。

　　上述項目落地投產后，德才股份產品工藝和品質有望繼續提升，并更好地滿足客戶對項目質量的要求。同時，公司將形成管理模式的程序化和模塊化，進而使得信息傳遞更加快捷順暢。

　　百舸爭流，奮楫者先;千帆競發，勇進者勝。

　　德才股份深耕建筑裝飾行業多年，在競爭激烈的市場中實現了快速的成長。未來，公司將充分發揮“設計施工一體化的全產業鏈優勢”，把握現代建筑業發展的方向，使本公司成為主業突出、技術先進、結構合理、服務全面、機制靈活、以建筑裝飾為主、具有強大品牌影響力的、國內領先的建筑業全產業鏈精品企業。