苦等四載的江蘇大豐農商銀行，闖關A股IPO終究折戟。證監會官網日前發布《第十八屆發審委2022年第43次會議審核結果公告》(以下簡稱“《公告》”)顯示，江蘇大豐農商銀行首發未通過，成為首家A股未過會銀行。

　　根據《公告》，發審會對江蘇大豐農商銀行提出詢問的主要問題涉及作為區域性農商行的競爭力、資產質量、和江蘇省聯社之間的關系等三方面。

　　IPO折戟的背后，通過江蘇大豐農商銀行于上月底發布的2021年年度報告發現，該行業績存在不少隱憂。2021年，該行總資產、總負債均微增;凈利潤雖實現12.35%的增長，但中間收入已連續四年虧損;資本充足率三項指標均出現下滑;經營活動產生的現金流量凈額暴跌轉負至-26.41億元。同時，中國執行信息公開網顯示，江蘇大豐農商銀行第五大股東以及旗下大中支行均已成為被執行人。

　　中國網財經記者就上述情況向江蘇大豐農商銀行年報披露董秘郵箱及官網披露聯系郵箱發送采訪問題，并撥打該行年報披露聯系電話，對方表示：“目前不太方便接受采訪。”

　　IPO折戟 三方面問題被證監會問詢

　　資料顯示，江蘇大豐農商銀行經江蘇銀監局批準，于2011年11月26日掛牌成立，前身是60多年前的農村信用社，2001年統一法人經營，2005年組建農村合作銀行，2011年改制農村商業銀行。在掛牌成立6年后的2017年11月，江蘇大豐農商銀行首次向證監會報送招股書，保薦機構為招商證券。苦等四載的江蘇大豐農商銀行終于在2022年4月14日迎來首發上會，然而令人意外的是，該行的審核結果為首發未通過，成為首家A股未過會銀行。

　　根據《公告》，發審會對江蘇大豐農商銀行提出詢問的主要問題涉及三方面。第一，江蘇大豐農商銀行為區域性農商行，客戶主要集中于鹽城市大豐區。證監會要求該行結合農商行跨區展業的監管政策、區域經濟發展趨勢，說明是否具有較為全面的競爭力，該行為提升核心競爭力采取的措施及其有效性;結合凈利差和凈利息收益率低于同行業可比公司平均水平，說明在我國利率持續下行的趨勢下，如何保持持續盈利能力;結合經營區域、資金實力、科技投入等因素，說明提升抗風險能力采取的措施及有效性，相關風險因素是否充分披露。

　　第二，證監會要求江蘇大豐農商銀行結合報告期主要經營地的經濟運行情況、新冠疫情影響等外部因素，說明對資產質量的影響情況;結合各類貸款遷徙情況,說明五級分類的執行程序及相關內控措施的有效性，貸款減值準備計提是否充分;說明部分集團客戶貸款余額超過授信總額的原因，相關內控制度是否有效執行;說明個人儲蓄存款攬儲是否合法合規，定期儲蓄存款增長是否可持續。

　　第三，江蘇大豐農商銀行接受江蘇省聯社監管，且核心系統由江蘇省聯社開發建設和運維管理。證監會要求其說明和江蘇省聯社之間的關系。具體為，省聯社對該行董事會成員構成、高管任命、日常監管、運營管理、風險管理、重要信息系統開發建設和運維管理等職責和管理情況,是否影響該行的獨立性和信息披露的公平性;報告期該行與省聯社之間的投資及其他資金往來情況，債權債務關系，是否存在管理費分攤的情形;報告期內該行關聯交易的決策程序、定價機制以及披露情況，是否涉及關聯方資金占用情形，該行營業收入或凈利潤是否對關聯方存在重大依賴。

　　業績存隱憂 中間收入連續4年虧損

　　IPO折戟的背后，中國網財經記者通過江蘇大豐農商銀行于上月底發布的2021年年度報告發現，該行業績存在不少隱憂。2021年，該行總資產、總負債均微增;凈利潤雖實現12.35%的增長，但中間收入已連續四年虧損;資本充足率三項指標均出現下滑;經營活動產生的現金流量凈額暴跌轉負至-26.41億元。

　　江蘇大豐農商銀行2021年年報顯示，截至2021年末，該行資產總計539.75億元，同比微增1.98%;負債總計489.65億元，同比微增1.09%。2021年，該行實現營業收入13.33億元，同比增長5.88%;實現凈利潤5.73億元，同比增長12.35%，但增速低于同期全國商業銀行12.60%的平均水平。

　　就營收結構具體來看，2021年，江蘇大豐農商銀行實現利息凈收入12.43億元，占營收比例高達93.25%;手續費及傭金凈收入為-0.34億元;投資收益同比下滑7.25%至1.28億元。值得一提的是，根據歷年年報，該行手續費及傭金凈收入于2018年由正轉負，已連續4年虧損。2017年、2018年、2019年、2020年分別為0.05億元、-0.17億元、-0.46億元、-0.36億元。

　　資本充足率方面，截至2021年末，江蘇大豐農商銀行資本充足率、核心一級資本充足率、一級資本充足率分別為14.75%、13.60%、13.60%，分別同比下滑0.33、0.34、0.34個百分點，其中資本充足率低于同期全國商業銀行15.13%的平均水平。

　　現金流方面，江蘇大豐農商銀行2021年經營活動產生的現金流量凈額為-26.41億元，同比由正轉負，暴跌169.92%。

　　另值得注意的是，中國執行信息公開網顯示，江蘇大豐農商銀行第五大股東江蘇大豐海港控股集團有限公司以及旗下大中支行均已成為被執行人。其中，江蘇大豐海港控股集團有限公司于2021年12月13日成為被執行人，執行標的約3576.70萬元;江蘇大豐農商銀行大中支行于2022年2月18日成為被執行人，執行標的約22.18萬元。年報顯示，截至2021年末，江蘇大豐海港控股集團有限公司持有江蘇大豐農商銀行約2898.26萬股股權，持股比例為3.88%。