2022年，全國(guó)建筑業(yè)面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力持續(xù)顯現(xiàn)、國(guó)際環(huán)境動(dòng)蕩不安、新冠疫情反復(fù)延宕等嚴(yán)峻復(fù)雜的宏觀形勢(shì)，殊為不易。對(duì)投資建設(shè)領(lǐng)域、建筑行業(yè)來(lái)說(shuō)是不平凡的一年也是最近幾年行業(yè)動(dòng)蕩最大的一年。

　　2022年中國(guó)建筑行業(yè)從煎熬中轉(zhuǎn)型突破。2022年全國(guó)建筑業(yè)總產(chǎn)值311980億元，同比增長(zhǎng)6.5%，增速降低約4.5個(gè)百分點(diǎn)；建筑業(yè)增加值為83383億元，同比增長(zhǎng)4%，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)0.4個(gè)百分點(diǎn)；建筑業(yè)增加值占GDP比重為7%，建筑行業(yè)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱地位穩(wěn)固。2022年全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資132895.4億元，比上年下降10.0%；分領(lǐng)域看，基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)9.4%，制造業(yè)投資增長(zhǎng)9.1%，房地產(chǎn)開發(fā)投資下降10.0%。并不亮眼的行業(yè)整體數(shù)據(jù)掩蓋了2022年建筑行業(yè)內(nèi)部發(fā)生的變化。2022年，中國(guó)建筑行業(yè)整體呈現(xiàn)出從煎熬中轉(zhuǎn)型突破。

　　地產(chǎn)下行，房建業(yè)務(wù)下滑，基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)比重上升。2022年，房企整體融資環(huán)境呈現(xiàn)持續(xù)收緊態(tài)勢(shì)，全年房地產(chǎn)開發(fā)投資額同比下降10%，首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。房企土地購(gòu)置面積下降過(guò)半，房屋施工面積、房屋新開工面積、房屋竣工面積均有下降，其中新開工面積同比下降約四成。2022年政策性開發(fā)性金融工具和地方專項(xiàng)債加快使用，效果持續(xù)顯現(xiàn)，基礎(chǔ)設(shè)施投資(不含電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè))同比增長(zhǎng)9.4%，公路、水利、機(jī)場(chǎng)、水運(yùn)等細(xì)分領(lǐng)域呈現(xiàn)較大增幅。

　　全國(guó)建筑行業(yè)集中度進(jìn)一步提高。2022年，八大建筑央企新簽合同總額為154235.16億元，同比增長(zhǎng)14.5%，新簽合同額占比行業(yè)全國(guó)建筑業(yè)新簽比例從2016年的30%提升到2022年的42.1%，行業(yè)進(jìn)入低集中寡占型階段。2022年全國(guó)TOP10省級(jí)建工企業(yè)新簽合同額超過(guò)2.5萬(wàn)億，省級(jí)建工行業(yè)占有率呈快速增加趨勢(shì)。2022年，中國(guó)建筑業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)“從行業(yè)繁榮走向公司繁榮”特征。

　　行業(yè)政策進(jìn)一步規(guī)范。2022年國(guó)家在綠色建造、數(shù)字化轉(zhuǎn)型、智能建造、裝配式發(fā)展、資質(zhì)改革、農(nóng)民工權(quán)益、企業(yè)減負(fù)、提升質(zhì)量、規(guī)范市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等領(lǐng)域和發(fā)現(xiàn)出臺(tái)多項(xiàng)政策，進(jìn)一步明確行業(yè)、企業(yè)發(fā)展目標(biāo)。各項(xiàng)政策的出臺(tái)進(jìn)一步優(yōu)化建筑市場(chǎng)環(huán)境，提高建筑企業(yè)科技化水平，打造企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，積極保障農(nóng)民工權(quán)益，推動(dòng)建筑企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，實(shí)現(xiàn)建筑業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　政府綜合類項(xiàng)目比重提升，片區(qū)綜合開發(fā)、EOD等成為主要開發(fā)模式。國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于印發(fā)扎實(shí)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)一攬子政策措施的通知》(國(guó)發(fā)〔2022〕12號(hào))，文件第16條要求“鼓勵(lì)和吸引更多社會(huì)資本參與國(guó)家重大工程項(xiàng)目。……鼓勵(lì)民間投資以城市基礎(chǔ)設(shè)施等為重點(diǎn)，通過(guò)綜合開發(fā)模式參與重點(diǎn)領(lǐng)域項(xiàng)目建設(shè)”。2020-2021年，管理庫(kù)外大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)類項(xiàng)目總計(jì)2015個(gè)，總投資額38298億元。其中，基本符合片區(qū)開發(fā)條件的真實(shí)片區(qū)開發(fā)項(xiàng)目共有233個(gè)，占比11.6%，總投資額21254億元，占比55.5%。我國(guó)鐵路及軌道交通TOD與公園城市社區(qū)EOD在推進(jìn)城市片區(qū)開發(fā)走向高質(zhì)量發(fā)展方面取得突破，為探索共有產(chǎn)權(quán)住房保障“城市夾心層”奠定了扎實(shí)基礎(chǔ)。

　　2023年地方債務(wù)到期規(guī)模創(chuàng)新高，建筑投資、開工承壓。2022年地方政府債務(wù)余額增速延續(xù)回落，專項(xiàng)債仍為發(fā)行主力。2022年末全國(guó)31個(gè)省/市地方債務(wù)余額增至35.1萬(wàn)億，較2021年末增加4.6萬(wàn)億，其中一般債務(wù)余額14.4萬(wàn)億，專項(xiàng)債務(wù)余額20.7萬(wàn)億，地方政府債務(wù)余額增速15.1%，自2020年達(dá)到高點(diǎn)后延續(xù)回落。2023年地方債到期規(guī)模約為3.65萬(wàn)億元，創(chuàng)歷史新高，城投債到期規(guī)模合計(jì)約為5.69萬(wàn)億元，亦達(dá)歷史峰值。地方政府規(guī)劃投資面臨較大資金壓力，建筑業(yè)開工端承壓較大，推動(dòng)建筑業(yè)商業(yè)模式進(jìn)一步轉(zhuǎn)變。

　　投資托底需求增強(qiáng)，進(jìn)一步催生行業(yè)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。從拉動(dòng)投資增長(zhǎng)的效率角度看，交通水利類投資“立即見效”的能力較強(qiáng)。從目前來(lái)看，全國(guó)鐵路投資呈現(xiàn)小幅下滑，公路投資保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，水利投資呈現(xiàn)大幅度增長(zhǎng)。市政類投資中，城市快速路、垃圾處理、地下綜合管廊等細(xì)分板塊有望增長(zhǎng)較快；水和燃?xì)獾纳a(chǎn)供應(yīng)業(yè)投資在改善民生過(guò)程中扮演重要角色，2023年有望繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)，在生態(tài)環(huán)保領(lǐng)域，生態(tài)治理和流域治理有望繼續(xù)為建筑業(yè)貢獻(xiàn)較大的增量。(文/梁艦 中建政研智庫(kù)研究院院長(zhǎng)；牛俊勇 中建政研智庫(kù)研究院副院長(zhǎng))