2022年，全國建筑業面臨需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力持續顯現、國際環境動蕩不安、新冠疫情反復延宕等嚴峻復雜的宏觀形勢，殊為不易。對投資建設領域、建筑行業來說是不平凡的一年也是最近幾年行業動蕩最大的一年。

　　2022年中國建筑行業從煎熬中轉型突破。2022年全國建筑業總產值311980億元，同比增長6.5%，增速降低約4.5個百分點；建筑業增加值為83383億元，同比增長4%，拉動經濟增長0.4個百分點；建筑業增加值占GDP比重為7%，建筑行業的國民經濟支柱地位穩固。2022年全國房地產開發投資132895.4億元，比上年下降10.0%；分領域看，基礎設施投資同比增長9.4%，制造業投資增長9.1%，房地產開發投資下降10.0%。并不亮眼的行業整體數據掩蓋了2022年建筑行業內部發生的變化。2022年，中國建筑行業整體呈現出從煎熬中轉型突破。

　　地產下行，房建業務下滑，基礎設施業務比重上升。2022年，房企整體融資環境呈現持續收緊態勢，全年房地產開發投資額同比下降10%，首次出現負增長。房企土地購置面積下降過半，房屋施工面積、房屋新開工面積、房屋竣工面積均有下降，其中新開工面積同比下降約四成。2022年政策性開發性金融工具和地方專項債加快使用，效果持續顯現，基礎設施投資(不含電力、熱力、燃氣及水生產和供應業)同比增長9.4%，公路、水利、機場、水運等細分領域呈現較大增幅。

　　全國建筑行業集中度進一步提高。2022年，八大建筑央企新簽合同總額為154235.16億元，同比增長14.5%，新簽合同額占比行業全國建筑業新簽比例從2016年的30%提升到2022年的42.1%，行業進入低集中寡占型階段。2022年全國TOP10省級建工企業新簽合同額超過2.5萬億，省級建工行業占有率呈快速增加趨勢。2022年，中國建筑業發展呈現“從行業繁榮走向公司繁榮”特征。

　　行業政策進一步規范。2022年國家在綠色建造、數字化轉型、智能建造、裝配式發展、資質改革、農民工權益、企業減負、提升質量、規范市場競爭等領域和發現出臺多項政策，進一步明確行業、企業發展目標。各項政策的出臺進一步優化建筑市場環境，提高建筑企業科技化水平，打造企業核心競爭力，積極保障農民工權益，推動建筑企業轉型升級，實現建筑業高質量發展。

　　政府綜合類項目比重提升，片區綜合開發、EOD等成為主要開發模式。國務院發布《關于印發扎實穩住經濟一攬子政策措施的通知》(國發〔2022〕12號)，文件第16條要求“鼓勵和吸引更多社會資本參與國家重大工程項目。……鼓勵民間投資以城市基礎設施等為重點，通過綜合開發模式參與重點領域項目建設”。2020-2021年，管理庫外大型基礎設施建設類項目總計2015個，總投資額38298億元。其中，基本符合片區開發條件的真實片區開發項目共有233個，占比11.6%，總投資額21254億元，占比55.5%。我國鐵路及軌道交通TOD與公園城市社區EOD在推進城市片區開發走向高質量發展方面取得突破，為探索共有產權住房保障“城市夾心層”奠定了扎實基礎。

　　2023年地方債務到期規模創新高，建筑投資、開工承壓。2022年地方政府債務余額增速延續回落，專項債仍為發行主力。2022年末全國31個省/市地方債務余額增至35.1萬億，較2021年末增加4.6萬億，其中一般債務余額14.4萬億，專項債務余額20.7萬億，地方政府債務余額增速15.1%，自2020年達到高點后延續回落。2023年地方債到期規模約為3.65萬億元，創歷史新高，城投債到期規模合計約為5.69萬億元，亦達歷史峰值。地方政府規劃投資面臨較大資金壓力，建筑業開工端承壓較大，推動建筑業商業模式進一步轉變。

　　投資托底需求增強，進一步催生行業結構性機會。從拉動投資增長的效率角度看，交通水利類投資“立即見效”的能力較強。從目前來看，全國鐵路投資呈現小幅下滑，公路投資保持穩定增長，水利投資呈現大幅度增長。市政類投資中，城市快速路、垃圾處理、地下綜合管廊等細分板塊有望增長較快；水和燃氣的生產供應業投資在改善民生過程中扮演重要角色，2023年有望繼續保持較快增長，在生態環保領域，生態治理和流域治理有望繼續為建筑業貢獻較大的增量。(文/梁艦 中建政研智庫研究院院長；牛俊勇 中建政研智庫研究院副院長)